新的上升周期：我國的船舶制造業自2020年以來進入快速發展階段
1、全球造船行業的發展情況
（1）全球造船業經過十余年的市場調整，已完成產能整理和出清
復盤過往百年間的造船周期，需求和供給的錯配是造船周期產生的主要原因，自2008年以來，全球造船行業受全球金融危機引起的全球貿易量下滑、以及此前造船行業的產能過度擴張等因素的影響，全球造船行業進入調整期。根據中國水運數據顯示，金融危機以來，受訂單大幅減少和船價持續走低等因素影響，全球造船企業破產清算與兼并重組案件達到數百起。其中，2012-2016年，船舶工業產能調整以停工、破產、清算為主，市場參與者的規模形態逐漸從中小企業向大型造船企業演變；2016-2020年，船舶工業的調整轉向大中型企業之間的兼并重組，包括優勢企業對優質船廠資產的收購和大型企業集團的合并重組。
（2）市場需求顯現，量價齊升，造船業進入新的上升周期
隨著全球造船業十余年行業整合、產能出清的結束，新船的市場需求也逐步顯現。2020年以來，全球船舶制造訂單量快速上升。2022年，新造船市場訂單量達到高位，且造船新簽訂單量高于2020年。2023年，新造船市場訂單量相較2022年略有下滑，但增長仍比較穩健。全球新造船市場的需求正在逐漸增加，而供給相對較為穩定，導致新造船價格的上漲。
2、我國造船行業的發展情況
（1）全球船舶制造業以東亞為中心，我國造船大國的地位進一步穩固
全球船舶制造業以東亞為中心，我國造船大國的地位進一步穩固在市場競爭方面，目前世界船舶制造業以東亞為中心，近年來呈現由中日韓“三足鼎立”格局，而我國市場份額長期領先于日本和韓國，截至2023年末，我國造船國際市場份額已連續14年居世界第一，造船大國地位進一步穩固。根據相關數據顯示，2023年我國造船三大指標國際市場份額繼續保持世界領先，造船完工量、新接訂單量和手持訂單量以載重噸計分別占全球總量的47.60%、60.20%和47.56%。中國作為全球造船大國，較高的市場占有率為國內的造船企業和船用配套設備制造企業提供了廣闊的成長空間，對本土企業的發展起到了促進的作用。
數據來源：中國船舶工業行業協會、普華有策
（2）我國的船舶制造業自2020年以來進入快速增長周期
21世紀初以來，我國船舶制造業整體發展較為迅速。但是自2008年金融危機以來，全球經濟發展受挫，船舶制造行業亦進入低谷期，三大造船指標出現明顯下滑。2021年以來，我國船舶行業率先復蘇，目前整體處于行業大周期復蘇反轉階段，行業總體趨勢向好。相關數據顯示，2020年1-11月，全國規模以上船舶工業企業實現主營業務收入3,879.7億元；2021年1-11月，全國規模以上船舶工業企業實現主營業務收入4,252.2億元；2022年1-11月，全國規模以上船舶工業企業實現主營業務收入4,572.9億元；2023年全年，全國規模以上船舶工業企業實現主營業務收入6,237億元。我國的船舶制造業進入快速增長周期。
數據來源：中國船舶工業行業協會、普華有策
3、造船行業存在的壁壘
（1）技術壁壘：
現代船舶設計涉及復雜的流體力學、結構力學、動力系統等多學科知識，需要先進的設計軟件和豐富的經驗。智能船舶是發展趨勢，涉及船舶自動化控制系統、智能導航系統、遠程監控與故障診斷系統等技術。開發和應用這些系統，需要在信息技術、電子通信、人工智能等領域有深厚的技術積累和創新能力。
（2）資金壁壘：
建設一個現代化的造船廠，需要購買大量土地，建造船塢、碼頭、車間等基礎設施，配備先進的生產設備和檢測儀器。并且船舶制造周期長，在建造過程中需要大量資金用于原材料采購、人工成本支付、設備維護等。為保持技術優勢和競爭力，企業需不斷投入資金進行新技術、新產品研發，如新型節能船舶設計、綠色環保動力系統研發等，研發費用可能占企業營收較大比例。
（3）人才壁壘：
造船行業需要大量的船舶設計工程師、船體工程師、輪機工程師、電氣工程師等專業技術人才。培養這類人才需要較長時間和豐富實踐經驗，高校相關專業培養規模有限，導致市場上專業技術人才供不應求。船舶建造過程中，如焊接、裝配、調試等環節，需要大量熟練技術工人。熟練工人的培養依賴長期實踐和經驗積累，隨著行業發展，熟練技術工人的數量和質量難以滿足需求，新進入企業難以在短時間內招募和培養足夠的熟練工人隊伍。具備豐富經驗和創新能力的高端人才，如船舶研發專家、項目管理專家等，是企業爭奪的焦點。這類人才數量少，往往被大型企業或優勢企業吸引和留住，新進入企業在吸引高端人才方面面臨較大困難。
（4）品牌與客戶資源壁壘
船舶是大型、高價值的產品，客戶在選擇供應商時，非常注重企業的品牌聲譽和歷史業績。具有良好品牌的企業，代表著其產品質量可靠、性能優越、售后服務有保障。如韓國現代重工、中國船舶集團等，經過長期發展和積累，在全球市場上樹立了強大的品牌形象，客戶更愿意選擇這些知名品牌企業的產品，新進入企業難以在短時間內建立起廣泛的品牌認知和信任。同時造船企業與客戶通常建立長期合作關系，老客戶基于對企業的信任，在后續有新的訂單需求時，更傾向于選擇原有合作企業。而且大型航運公司、海洋工程企業等客戶群體相對固定，新進入企業要獲得這些客戶資源，需要花費大量時間和成本進行市場開拓和客戶關系建立，面臨著較高的門檻。
4、造船行業特征
（1）資本與技術密集型
造船需要建設大型的船塢、船臺以及配備先進的生產設備。研發方面也需要大量資金投入。為了提高船舶的性能、降低能耗、滿足環保要求等，企業需要不斷進行技術研發和創新，這涉及到大量的科研經費和人力資源投入。技術方面涉及多個學科領域，包括船舶設計、結構力學、流體力學、電氣工程、自動化控制等。現代船舶還廣泛應用了先進的信息技術，如船舶自動化控制系統、導航系統等，這些技術的集成和應用需要高度專業的技術人才和復雜的工程管理。
（2）強周期性
全球經濟繁榮時，國際貿易活躍，對船舶需求增加，如經濟快速增長期，海運貿易量提升，航運公司訂購新船，推動造船業發展；經濟衰退時，貿易量減少，船東減少新船訂單，行業面臨困境。受船舶更新周期影響：船舶使用壽命一般為20-30年，老舊船舶技術性能下降、維護成本增加，且環保法規升級，促使船東更新船隊，如近年來船舶減排進程緩慢，為應對國際海事組織要求，船東采取降速減排、應用綠色技術或更換雙燃料船舶等方式，從而帶來新的造船需求。
（3）定制化程度高
造船行業需要根據客戶的不同需求設計和建造各種類型的船舶，如散貨船、集裝箱船、油輪、液化氣船等。每種船型都有其特定的用途和技術要求，例如散貨船需要具備較大的載貨量和良好的裝卸性能；集裝箱船則需要考慮集裝箱的堆放和固定方式以及快速裝卸的要求。同一類型的船舶也可能因客戶的具體要求而有所不同，如船舶的尺寸、航速、載貨量、設備配置等方面都可能存在差異。
定制化的船舶需要進行專門的設計和工程規劃。船舶設計涉及到船體結構、動力系統、電氣系統、舾裝設備等多個方面，需要滿足各種規范和標準的要求。設計過程中還需要與客戶進行充分的溝通和協商，以確保船舶能夠滿足客戶的特定需求。建造過程也較為復雜，需要協調多個專業工種和供應商，進行精確的生產計劃和質量控制。由于船舶的體積龐大、結構復雜，建造周期通常較長，一般需要數月甚至數年的時間。
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